俄乌战争对石油生意的影响,谁受害谁得利?

这两天刷新闻刷到整个人都焦虑了,战争好像比各方预测的久,作为一个出生在和平年代的人,第一次感受到战争离自己如此近,今天伤亡多少人,明天伤亡多少人,人命成了滚动在新闻里的数字,这种残酷甚至比疫情导致的死亡更甚,疫情是病毒跟人的冲突,战争是人跟人的冲突。

一直以来有一个习惯,每当焦虑时,我会找一个点思考,陷入思考时焦虑降低,安全感提升,对于这场战争,我思考的点是 石油。由于俄罗斯的经济很大部分依赖石油天然气的出口,战争会影响俄罗斯的石油供给,进而影响油价涨跌和全球格局。

(关于俄罗斯经济可参考我上一篇文章)

战前的石油供需格局

石油作为大宗商品之母,跟当下世界的运转息息相关,首先石油是最重要的运输能量,即便当下新能源车盛行,国内98%的汽车保有量还是烧油的,更不用说船运、空运对于石油的依赖。

石油还是许多产品的原料,衣服中的合成纤维,如涤纶、腈纶这些是从石油中提取的;洗发水、沐浴露、洗衣液以及化妆品,很大部分原料是从石油提取的,含量高的可达80%;塑料的原料是石油,各种家电都离不开塑料。

2020年4月,因为疫情影响,很多国家施行或计划施行封锁政策,消费和运输下行,石油的需求端也下行,可以看到石油价格从年初的70美元一桶,跌到4月时最低16美元一桶,简直便宜过矿泉水。

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新闻分析了石油降价的原因,一是病毒打击石油需求,二是各产油国没有减产石油,反而大打价格战倾销石油。

根据国家商务部数据,2020年石油出口国中,沙特出口量最高,日均出口660万桶石油,其次是俄罗斯、伊拉克、美国和加拿大。查了下中国的石油出口量,名列全球第50位上下。

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后来各出口国见这样亏大发,拼老命钻的石油卖出去还不能覆盖成本,相互商量后决定一起减产,于是可以看到石油价格从4月最低的16美元,上升到21年初60美元左右。

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在持续减少石油供给的催化下,2021年5月,石油价格回到了2019年的水平,也就是每桶70美元左右,不过供需情况跟19年不一样,不论供应还是需求都比19年时少,只是达到供需平衡。

21年下半年开始,由于疫苗普及,且病毒转向以轻症为主的奥密克戎,很多国家开始放松封锁,需求端慢慢恢复,此时供给端还是减产状态,需求多供给少,石油价格一路涨,开始超过19年水平,逼近18年最高的80美元一桶。市场预测21年三、四季度每月石油需求增量如下:

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需求端旺盛,石油价格美丽,各产油国开始商量增产,21年7月的新闻

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当时达成的协议是月均新增40万桶/日,到2022年底恢复至2020年4月的产量。

照该增产计划,石油价格可能趋于平稳,甚至缓慢下降,谁知22年2月24日迎来黑天鹅- 俄乌战争。

战时的石油供需格局

俄乌战争影响了石油的供给,列举几个

2月26日

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问题不大,毕竟乌克兰不是石油出口国。

2月26日

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50万桶一日的油田停产,直接把增产协议一个月的增量抹去。

2月27日

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2月27日的新闻堪称重磅

俄乌战争对石油生意的影响,谁受害谁得利?

SWIFT全称是环球银行金融电信协会,简单说就是为全球金融机构提供数据通信服务的一个平台,举个例子就像蓝牙技术,有统一的标准和接口,各种电器才可以相互通讯,同理接入SWIFT,银行和银行之间才可以相互通讯和结算。可以说对于跨国贸易,加入SWIFT必不可少。

俄罗斯有300多家银行使用SWIFT,被禁用后,其石油和天然气贸易将难以正常进行,俄罗斯的油气商人将无法收到美元,国际市场的买家也无法将美元支付到俄罗斯商人手里,就像当年伊朗被SWIFT制裁后,几乎损失一半的石油收入,更不用说俄罗斯还是2020年石油出口量第二的国家。

石油需求在慢慢复苏,石油增产缓慢,且俄罗斯被制裁后石油出口量可能大幅下降,由此看未来石油价格会继续维持在高位。

谁受害谁得利

石油价格上涨,受害的自然是那些自己生产的油无法满足国内需求,对进口依赖最大的国家,得利的是那些净出口石油最多的国家

在某百科上找到各国石油进口和出口的数据

十大进口国

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十大出口国

俄乌战争对石油生意的影响,谁受害谁得利?

把进口和出口一抵消,得出 纯进口 的数据,十大是

中国:8,367,000 桶/天

印度:5,123,000

美国:4,130,000

日本:3,147,000

韩国:2,949,000

德国:1,816,000

菲律宾:1,483,000

意大利:1,340,000

西班牙:1,224,000

荷兰:1,169,000

纯出口 则是

沙特:10,600,000

俄罗斯:5,196,000

伊拉克:3,800,000

加拿大:2,896,000

阿联酋:2,296,473

科威特:2,050,030

尼日利亚:1,979,451

卡塔尔:1,477,213

安哥拉:1,420,588

墨西哥:1,276,000

(委内瑞拉):1,245,000

由于俄罗斯可能受SWIFT制裁导致出口大减,所以补位了一个委内瑞拉。

以上纯属一个外行人对石油的分析,内行人看着可能觉得粗浅,逻辑肯定也有不对的地方,欢迎指正。

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